2020-11-04
华为将卖掉荣耀的传闻，就像草原上的野火，在科技圈焦虑的气氛里灼烧传播。
天风证券的分析师郭明錤是点火之人，他在研报中对华为卖掉荣耀给出了三个理由：荣耀独立后采购零部件将不受美国禁令限制；能最大程度保有荣耀的品牌；荣耀有望从中低端机型向高端机型发展。
不过这一看法也引来不少吐槽，比如来自美国的禁令，美国政府完全可以层层加码，离开华为，荣耀的品牌也将大打折扣等，但他对华为困境的描述却是客观的——在华为的体系中，荣耀很可能是排在队首被审判的那个。
缺“芯”的荣耀
在之前的文章《美帝敲钟，华为断供》中我们曾提到，自美国时间9月15日起，美国对于华为麒麟芯片的“封杀令”开始生效，伴随着14日最后一架从台湾满载着芯片的飞机落地，也将华为最新款手机芯片麒麟9000的数量定格在约1000万片左右。
华为到底需要多少芯片？据调研机构Counterpoint报告显示，今年4月，华为手机单月出货量历史性地超越三星成为全球第一，达1484.5万部，而对比1000万片的供应量，这俨然成为了一个“小数字”。目前，在华为内部芯片严重供不应求的情况下，荣耀品牌首当其冲。
荣耀相对华为来说，其主要的品牌使命是向中低端机型进攻，它同样会搭载华为麒麟芯片，不过在7月2号发布的荣耀X10Max和荣耀30青春版手机上，搭载的却是联发科天玑8005G芯片。由于台积电停止代工，未来搭载麒麟芯片的手机会卖一部少一部，有消息称，即使是高端机型华为Mate 40系列的需求都无法被满足，荣耀显然更排不上队。
这种差别显然助长了人们对荣耀“独立”的想象，大概是——既然无法继续生产，不如趁早出售止损。但这可能吗？
我们回顾一下，2011年，华为成立荣耀产品线，两年后，又升级成为了荣耀品牌，与华为手机同属消费者BG，在当时来看，成立荣耀品牌其实有对标小米的意图，荣耀手机不但价格更亲民，也更注重线上营销。荣耀品牌的成立取得了空前成功，如果将荣耀视为单独的手机品牌，2017年其销量就超过了小米，并在市场萎缩的大背景下，将这一差距不断扩大。
不过，华为手机和荣耀手机并非泾渭分明，近两年来，随着手机行业发展，线上起家的荣耀现在线上、线下渠道销量也基本呈现一比一的状态，两者有着共用的技术体系，产品也能够互通，在价格上实际也存在小范围的竞争。两者主要的差别主要在于受众群体不同，华为手机更偏商务，而荣耀更偏向青春潮流。
可以看出，荣耀对华为来说是重要的一块版图，而麒麟芯片现在被优先用于华为手机，但即便被全部用于华为系列手机也存在着供货紧缺的现象。
在华为最新旗舰机Mate40 Pro发售当天，官网的放货量少之又少，仅仅持续2秒便直接显示无货，而在后期的开放购买中也基本处于无货状态，这引起了许多华为粉丝的不满，各种骂声在各种社交媒体中传开。
当然，这种现象直接造成了华为Mate 40 Pro的价格被黄牛们坐地起价，他们的利润空间变得更大。据Wise财经报道，每个经销商被分得的货并不多，有的店面才被分到2台Mate 40保时捷和40台Mate 40 Pro。“今年的Mate40 Pro和保时捷仍会加价，甚至加价要比苹果更多，保时捷一般加5000-8000元不是问题，Mate40 Pro应该会加1000-1500元。”
也有产业链人士透露称，华为Mate40系列仍在加紧生产，但这次的供货量与爬坡时间不会早于去年。在业内，有这样一句传言：保华为，弃荣耀，但这似乎不会成为现实，也不能说明荣耀就会成为华为的弃子。毕竟，荣耀旗下还有笔记本、智能设备等产品，是华为“1+8+X”的重要组成部分，这些产品还在继续生产，对华为也意义重大。
另一方面，芯片的断供对华为手机和荣耀手机来说，只是先后的问题。华为麒麟芯片会用完，荣耀从联发科买的芯片也会用完，如果荣耀因为这个理由出售了，那华为手机也要因此出售？作为华为消费者BG旗下的“双子星”品牌，如果说华为被逼到开始考虑在华为手机和荣耀手机之间“保大保小”的问题，那前提一定是其手机业务本身已经面临了生死存亡的困难。
要强行将荣耀从华为分割，这本身就是个复杂的问题，究竟能卖多少钱？这个尺度是难以把控的，只是荣耀的品牌，而没有背后华为的技术，荣耀的价值有限；卖得多了，即使不考虑华为技术流失的代价，又有谁吃得下荣耀呢？在郭明錤的研报中，他认为，一旦华为出售荣耀，将直接冲击小米的市场份额——如果连国产手机老二、世界500强的小米都会感到吃力，那适合荣耀的买家本来也就不多了。
路透社曾放出消息，华为正与神州数码、TCL、小米进行谈判，商讨出售荣耀，并给出了150亿至 250 亿人民币的交易区间，不过至今以上几个潜在买家都没有确认这一消息。
华为的根本
2019 年，华为手机销量达到2.4亿部，消费者业务的销售收入高达4673亿元，大部分来自于手机销售。美国的实体清单以及之后升级版的禁令瞄的很准，一刀砍在华为近四千亿的营收业务上，但痛归痛，却不会真的致命。
近两年华为的消费者业务风生水起，2019年其收入占到了集团总收入的54.4%，此外还有超过四成来自华为起家的企业级业务——就算没了手机的四千亿，华为还剩下其它业务的四千亿营收。真的到了最坏的情况，华为可以考虑放弃2C业务而专注2B的业务，作为一家企业，处理掉已经变成累赘的业务是必要的，无论是微软这样的互联网巨头，还是通用电气这样的传统巨头，都有过类似的选择。
甚至华为本身对此也不陌生，比如我们熟悉的新华三，最初就来自华为和3Com合资成立的华三，还有出售给艾默生的华为电气，出售给亨通光电的华为海洋，就连华为集团本身，都曾差一点出售给曾经如日中天的摩托罗拉——后来摩托罗拉的新任董事长觉得太贵，否决了这笔交易。有趣的是，后来摩托罗拉也被收购，旗下的智能移动手机业务又被联想买走，结果华为和联想同为“中华酷联”时代的佼佼者，买了摩托罗拉手机业务的联想却连华为的零头都赶不上。
华为的荣耀不一定好卖，其实和摩托罗拉类似——真的卖出去也就不是原来的东西了。
也许我们更值得关注的是华为企业级业务，也是其立身的根本，是否会遇到风险呢？目前来看，压力不大。除了消费者业务外，华为还有运营商业务和企业业务，2019年这两大业务的收入分别达到了2967 亿元和897 亿元人民币，并且伴随着消费者业务被美国深度制裁，华为也不断在开拓新的业务，比如进军汽车领域，提供软硬件方面的服务，还有搜索、显示器、数据库等。
在今年9月23日的华为全联接大会上，华为轮值董事长郭平就曾回应称，目前手机芯片还在寻找解决方案（至今没有提出新的解决方案），但在2B业务上，目前华为的芯片库存还十分充足。虽然也有媒体认为真实情况没那么乐观，比如不久前日本经济新闻就在专业调查公司 Fomalhaut Techno Solutions（东京都江东区）的帮助下，拆解了华为最新的 5G 基站，并表示华为5G基站的 1320 美元估算成本中，有约四分之一是由台积电生产的，此外约有27.2%的零件来自美国莱迪思半导体和赛灵思。
值得一提的是，华为5G基站中无法实现国产化替代的半导体，主要是FPGA芯片，这也是我国芯片产业的一大弱项，这个领域美国厂商的市场份额占比超过90%，而中国厂商的市场份额不足4%，如果禁令长期持续，即使是目前存货充足的华为2B业务，可能某天也会出现部分零件的困难。
大概也是出于这方面考虑，今年全联接大会上，郭平强调：“华为将会使出所有力量帮助供应链，帮助供应链就是帮助华为自己。”而且值得一提的是，他还提到一句现在“求生存是华为的主线”。
从华为事件发展到现在，我们发现，华为的手机业务的确是可以被美国彻底“卡死”的，值得庆幸的是华为有的不只是手机，即使消费者业务的营收占比过半，受约束更少的企业级业务才是华为生存的底线。
等待转机？
哪怕有一丝可能，华为也不会放弃手机业务。
一位手机行业的分析师就认为出售荣耀是无稽之谈。该分析师对「DoNews」表示，手机作为“1+8+N”中“1”的核心，代表着华为的未来，即使现在求生存是主线，华为也不愿意放弃未来的发展。而且其认为，华为还没有到最后时刻，很多东西都还“有得谈”，即使台积电无法代工，也有部分厂商，比如高通、联发科继续向华为供货的可能。
不久前，美国半导体大厂英特尔和AMD就先后获得了向华为供货的许可，虽然不是最紧缺的手机芯片，但也算留下了一丝希望。
还有一个转机是，伴随美国大选临近，如果因美国领导层变动而导致其贸易政策改变，也许华为也将迎来转机。
当然，这些转机都需要时间，而华为手机和荣耀手机的存货有限，按之前预计，可能一个季度左右就会消耗完，届时停产的手机业务，可能就会成为纯粹的成本黑洞，再考虑出售就会更为被动。
不过即使这样，还有另一种可能，如华为放弃手机的生产销售业务，向软件提供商转型。之前，《鸿蒙将战火烧向安卓》一文中「DoNews」也提到这一想法，国产手机厂商出于对行业老大华为的警惕，不大可能投入鸿蒙的怀抱，而如果华为承诺不再生产销售手机，专注在操作系统和物联网领域，也许鸿蒙得到的认可会更多。
对现在的华为来说，只要能活下去，荣耀即使短暂失去，也终会回归。
