牛三操纵市场亏损27亿被罚500万_从头到尾回顾最新内幕

10月12日，中国证监会披露的一份行政处罚决定书显示，“牛三”京华因操纵“妖股”任栋控股遭受27亿元巨额损失，中国证监会对其处以500万元罚款。

证监会认定，2019年6月3日至2020年12月29日期间(共计384个交易日，以下简称操纵期)，京华控股控制其自身、其近亲属、其一致行动人、其控制的北京紫金投资有限公司员工及其委托投资的客户账户83个证券账户(以下简称账户组)，买卖任栋控股股票。

京华主要通过三种手段操纵任栋控股。一是具有集中资金优势和持股优势的持续交易。证监会发现，该账户组在操纵之初就已经持有大量任栋控股。操纵期间，373个交易日流通股数量超过任栋控股总股本的10%，2020年12月4日，流通股数量达到1.14亿股的峰值，占任栋控股流通股和总股本的20.43%。

操纵期间，账户组交易“任栋控股”363个交易日，累计竞价买入4.6亿股，买入成交额165.5元；拍卖成交5.42亿股，成交额167.8亿元。其中，账户组申请量占市场申请量20%以上的交易日有218个，峰值为91.63%；集团应用销量占市场应用销量比例超过20%的交易日有149个，峰值达到56.03%。

操纵期间，账户组以不低于市场卖价或市场价的价格申请大量买入，该类申报占账户组同方向申报总量的平均比例为54.92%，成交占市场成交的平均比例为22.01%。总的来说，存在32期股价涨幅超过2%，期内买入占比超过30%的期内拉升行为。

操纵期间，账户组在338个交易日内发生反向交易，反向交易与账户组成交额的平均比例为52.97%，最高比例为99.52%。其中反向交易量占账户组交易量50%以上的有225个交易日，90%以上的有66个交易日，95%以上的有29个交易日。

京华操纵股价的第二种方式是在其实际控制的账户之间进行证券交易，而不是以平仓为目的。证监会发现，操纵期间，账户组之间作为交易对手在267个交易日内进行交易，该类交易占当日市场成交额的比例最高为54.91%。其中，126个交易日占市场成交额10%以上，73个交易日占比20%以上，25个交易日占比30%以上。

第三，频繁或大规模申报和取消申报。操纵期间，账户组共有55个交易日，存在申请量占同期市场申请量30%以上，对应支取量占账户组总申请量50%以上的虚假申报买入情形。

中国证监会表示，操纵期间，中小板综合指数累计上涨42.65%，任栋控股累计竞价量35.4亿股，最高股价上涨380.48%，涨幅400.77%，累计跌幅20.26%，与中小板综合指数偏离62.91%。经计算，账户组在上述操纵中损失26.9亿元。

证监会认定京华的上述行为违反了《证券法》的相关规定，构成操纵证券市场。根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，处以500万元罚款。

在听证会上，景华和他的律师指出景华没有故意

第二，当事人具有操纵市场的客观行为。一是当事人控制交易涉及的账户组“任栋控股”的使用事实，有当事人自认的证据、相关人员的身份证明、资金与交易设备的关联等证明。而他们的陈述和诉状中提到的群体决策情况与客观事实不符。二是账户组在操纵期间的所有操纵指标均有交易所的计算数据、账户交易记录等证据证明，足以证明其实施了操纵市场的客观行为，且大量申报和撤单与减持无关，当事人也未提出任何证据支持其“又有人推高股价”的说法。

任控股曾经是一家铜加工企业。2016年后变更实际控制人后，其主营业务变更为金融相关，包括第三方支付、商业保理、供应链管理、互联网小贷公司等。

任控股是著名的a股妖股，其股价在2019年底至2020年11月走出“慢牛”行情。Wind数据显示，任栋控股股价从2019年12月31日收盘价16.74元/股上涨至2020年11月19日收盘价64.25元/股。随后，任栋控股在短短三个月内暴跌90%，自2020年11月25日起迎来14个跌停。

2021年春节假期后，任栋控股开始反弹，在2月24日至3月8日的9个交易日中，共收到8个跌停板，累计涨幅122.80%，累计换手率198.1%。期间，四次触及股票交易异常波动。

对于任栋控股的大幅涨跌，深交所3月5日发出关注函，要求其停牌核查。任栋控股回复称，公司经营状况及内外部经营环境未发生重大变化，不存在公司应披露而未披露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项。

2021年7月15日，任栋控股因涉嫌信息披露违规被中国证监会立案调查。9月18日，公司披露调查进展，称证监会调查工作仍在进行中，公司未收到证监会对上述调查事项的结论性意见或决定。

据深圳证券交易所