2019-05-28 10:27:56
今年10月1日，英伟达股价达到292.76美元的高点，昨天，英伟达股价下跌到最低的144.70美元，股价回撤50%，跌去一半，相当于一个AMD市值。同时，美国商务部工业安全局（BIS）提案对AI、微处理器、量子技术等14领域出口拟进行管制，英伟达还能否在中美两国完美“走钢丝”？
英伟达要第一个倒下？
昨天，美国商务部工业安全局（BIS）针对关键新兴和基础技术和相关产品的出口管制框架的提案意见征求正式开始，提案涉及AI、微处理器、量子技术等14个领域，目的是保证美国在科技、工程和制造领域的领导地位不受影响。
当天，英伟达股价暴跌12%，这是本月16日公司公布新一季财报当天暴跌19%之后的又一次大跌。
自今年10月1日达到292.76美元的高点以来，英伟达目前的股价下跌到最低的144.70美元，股价回撤50%，跌去一半，相当于一个AMD市值。
其来势也凶，退势也猛。曾经华尔街追捧的明星股，为何突然要“凉”了？
GPU形成市场“垄断”，英伟达在中美两国“走钢丝”
从优步的自动驾驶汽车到微软公司的云平台，从阿里巴巴和百度到旷视、商汤，从安防企业到大学实验室，都会出现英伟达GPU的身影，英伟达对最高端的定制芯片的市场份额，已经达到“垄断”级别。
不过，美国商务部工业安全局（BIS）将来的动作可能让这家在太平洋两岸赚钱的公司走向下坡路。
BIS公布的提案意见征求中显示，人工智能（AI）和机器学习技术中的AI云技术、AI芯片组，微处理器技术中的片上系统（SoC）、片上堆栈处理器（Stacked Memory on Chip）等项目在列，这些技术直接影响到英伟达的GPU出口。
清单公布的当天，英伟达股价暴跌12%，仅为144.70美元，距离10月1日达到的292.76美元高点跌去一半。
在目前中美关系大背景下，英伟达试图赚两边的钱，这看起来像是一种“走钢丝”的行为。
危险来自对未来的不确定性。
美国国际贸易管理局的数据显示，去年，美国一共出口了价值584亿美元的半导体产品，而中国则是第二大买家，仅次于墨西哥。华尔街日报称，英伟达去年的97亿美元收入中，有近20％来自中国，公司的许多芯片在中国被组装到其他产品上，而且公司在中国已经投入巨资，挖掘中国AI产业的潜力。
英伟达在中国的火红生意受到了来自美国官方的关注。美国佛罗里达州共和党参议员Marco Lubio和另外16名众议员在今年8月致信美国国务卿和财政部长，敦促美国政府对两家中国公司——杭州海康威视和浙江大华进行制裁，这两家公司都是英伟达的合作伙伴。
英伟达担心，未来，随着中国本土芯片企业崛起，会减少对美国关键硬件（比如芯片）供应商的依赖，从而影响英伟达的长期业务收益。
英伟达CEO黄仁勋在今年3月于硅谷举行的一次活动上说，“中国的生态系统和经济仍然有赖于我们的技术。从某种意义上说，世界上仍然能够建立一个合作贸易和开放的商业关系，这一点是至关重要的。”
英伟达CEO黄仁勋
不过，英伟达拒绝对Rubio议员的声明发表评论，但表示无法跟踪其芯片的每一次使用情况，“完全遵守美国政府关于制裁和禁运的规定和要求。”
股价50天腰斩50%，GPU很难一统江湖
从今年10月1日到昨天，英伟达的股票下跌了超过50%，导火索来自英伟达上周发布的季报，当季收益未达到分析人士的预期，再加上市场对矿机的需求下降，英伟达股价压力进一步增大。
- 第三季度，英伟达的业绩不及预期。占比重较大的游戏业务收入17.64亿，增速较上季度下降39%，环比下滑2.3%。
- 数字中心业务收入7.92亿，同比增长58.1%，环比增长4.2%，是英伟达未来的希望。
- 区块链业务收入1.48亿，同比下降22.5%。不过，目前区块链业务收入占比很小，但市场需求减弱影响未来的预期。
这样一份让华尔街失望的三季度财报成了英伟达的转折点。
同时，来自外部的压力也越来越大。
GPU强调算力，在云端训练方面目前占有绝对领先的市场份额；但在云端推理方面，英伟达尚未形成一家独大的局面，黄仁勋面临的是从英特尔、赛灵思这类的成熟公司到像寒武纪、地平线这样的一众芯片创业公司的竞争。
英特尔除了CPU外，被寄予厚望的Nervana NNP-L1000（Spring Crest）将于明年推出，号称性能将超越GPU。
另外，以前做深度学习和人工智能运算，GPU主要用来加速，训练直接在框架里调用英伟达的CUDA库，推理则是用英伟达的TensorRT。现在硬件的选择变多了，大家也想做更多的优化，“框架编译器”（compiler）的概念也随之兴起，英特尔两年前开始布局的nGRAPH，也在试图突破英伟达的GPU+CUDA生态。
FPGA巨头赛灵思推出的Versal芯片，矛头也对准的是英伟达的GPU，再加上大大小小的AI芯片创业公司，英伟达能否把云端训练优势扩展到云端推理，成为是否抵御得住大小竞争对手的关键。
英伟达：仍旧是中国企业的老朋友
虽然形势不容乐观，但是英伟达还没有到最危险的时刻，来自中国的朋友众多。
目前，对于中国的新兴AI企业来说，英伟达的芯片仍然是不可或缺的，例如商汤。商汤在中国、日本和新加坡的服务器上使用14000个英伟达的芯片，用来支持在银行、智能手机等使用的特定的识别软件。虽然商汤也在使用高通的芯片功能，但如果在没有英伟达芯片的情况下实现快速增长，显然不太现实。
商汤科技联合创始人林达华表示，英伟达的芯片“是我们大部分研究的基础”。
当然，一部分人也看到了产业对对英伟达的过度依赖。
早在2010年，中国推出了世界上最快的超级计算机“天河一号”。它包含7168个英伟达的GPU。 英伟达表示，它需要超过50000个传统处理器和两倍的占地面积来匹配速度，GPU帮助天河一号在国际上拔得头筹。
后来，随着国内呼吁开发国产芯片的声音，中国超级计算机项目逐渐弃用了英伟达芯片。
今年6月，橡树岭实验室夺回世界超算桂冠，用一台拥有27000多台英伟达GPU的超级计算机创造了新的速度记录。现在来看，产业仍旧离不开英伟达的GPU。
在英伟达GPU一家独大的背景下，最近三年，中国AI芯片公司也层出不穷，打破垄断。阿里巴巴、百度、华为这些巨头都在开发人工智能芯片，但路还很长。
英特尔全球副总裁兼人工智能产品事业部总经理 Naveen Rao告诉新智元，英伟达最初在2005年推出CUDA，这也就是说他们花了十年时间才让CUDA能够使用，建立起GPU+CUDA生态。言外之意，没有人能一夜之间颠覆这种优势，要让一款硬件取得成功，相关的软件生态系统至关重要。
目前来看，英伟达仍然可以安然在两边赚钱。
专家谈美国最新拟出台管制：不必反应过度，欢迎特朗普“神助攻”
昨天，在清华举行了一场未来科学大奖与清华大学联合的学术报告，美商务部最新拟出台的14个领域的出口管制也成为讨论焦点。
台湾新竹清华大学、台湾新竹交通大学、台湾大学特聘讲座教授、清大-台积电联合研发中心主任林本坚博士认为，当前特朗普政府行为难以预测，特朗普本人选举前后言行不一，“他做美国的总统是美国的国耻”。
林本坚博士因开拓浸润式微影系统方法，持续扩展纳米级集成电路制造，将摩尔定律延伸多代荣膺“2018年未来科学大奖—数学与计算机科学奖”。
清华大学微电子学研究所所长魏少军认为，并不需要对此反应过度，也不必悲观。“会不会有影响？我的直觉是’会’，但不会有那么大的影响。”魏少军表示，至少在人工智能领域，中美之间的发展并没有那么大差距，这种对中国的限制实际上也是对美国自身的限制。
至于半导体，中国是美国最大的卖家，如果真的要限，“美国的损失会比中国更大。”魏少军说。在前几轮关税提升上，中美双方都表现出了高度的谨慎，避开了半导体产品（极个别除外），这也充分说明了，美国不会做出“杀敌八百，自伤一千”的愚蠢做法。
而对脑机接口等新技术的限制，确实会对中国在这方面的发展造成很大影响，但这反过来也可以形成对中国的一种激励。“特朗普已经’神助攻’两次了，我们欢迎这样的’神助攻’。”魏少军说。
北京兆易创新科技股份有限公司董事长朱一明表示，近来中美之间的摩擦对双方都会带来比较大的利益损伤。他个人认为美方还似乎没有到达“底线”，这样的行为还会继续下去。但是，美国社会已经开始出现分裂，我们可以看到一些大公司站出来反对特朗普政府，“中国这么大一个市场，美国要不要全部都放弃？美国社会的分化也可能会出现。”朱一明说。
未来论坛理事、元禾华创投委会主席陈大同说，如今是全球化产业链时代，美国高科技产品的制造生产和大量客户都来自中国，如果真的禁封，对美国来说是一把“双刃剑”。不过，他认为中美摩擦已经趋近极限，接下来将出现缓和的态势。
