2019-08-21 20:46:23
历经半年的“刮骨疗伤”，百度似乎有了回升的迹象。
8月20日凌晨，百度公布的2019年Q2季度的财报显示，百度Q2季度总营收为263.26亿元，同比去年同期增长1%，不包括剥离资产的影响同比增长6%。由于高于市场相对悲观的预期，百度盘后股价上涨逾8%，达到每股113美元，总市值为365亿元，位列阿里、腾讯、美团和京东之后。
4个月前，百度2019年Q1季度的业绩公布，这份录得百度连续14个季度以来首次亏损的财报后，百度老将向海龙去职，百度搜索公司战略转型为移动生态事业群组，此前轮岗百度搜索公司用户产品负责人的沈抖接管，这一系列大刀阔斧的举措被视为百度在内忧外患下激进变革。
在过去两年里，百度的业绩徘徊不前、在资本市场承压，当曾经稳固的BAT三大互联网巨头之一的地位屡屡被质疑，李彦宏痛定思痛，早于去年底在公司自上而下推动一系列颠覆性变革，涉及组织架构、人事变动和业务盘整等。
如今看来，对标上一季度令外界担忧的财报数据，百度Q2季度的业绩有所回升，营收环比增长9%，其中核心营收环比增长12%。
“从今天的这份财报看，一些好的迹象正在呈现，公司业绩企稳回升。”8月20日，百度董事长兼首席执行官李彦宏在该季度财报内部信中表示，这段时间面对严峻的外部挑战以及疲软的宏观环境，百度变革带来了阶段性阵痛，更将带来积极而深远的影响，让百度走得更稳、更远。
然而，不可否认的是，随着移动互联网下半场竞争从增量市场走向存量市场，包括百度、腾讯和字节跳动等平台对优质内容和流量的抢夺，正掀起了内容行业新一轮的竞合——百度加速进入信息流航道，务实移动基础，与此同时，如今估值750亿美元的字节跳动进入百度的搜索腹地。
就在8月15日，网易一度以335亿美元的市值超越332亿美元市值的百度，尽管目前百度由于股价大涨市值再度赶超网易，但近年来百度已经完全丢失了中国互联网第三把交椅，而在激烈的内容和流量新秩序的对决中，百度将如何应对？
1
业绩整体面改善有限
相比2019年Q1的财报数据，百度Q2的业绩所有转好，以净利润看来，百度Q2季度净利润为24.12亿元，虽然同比去年64.02亿元大幅下滑62%，但环比上季度净亏损3.27亿元的数值，已经实现了转亏为盈。
然而，具体来看，百度Q2季度，百度核心业务（搜索服务及交易服务组合）为195.4亿元，同比下滑2%，不包括剥离资产影响同一增长3%；网络营销营收为192亿元，同比去年下滑9%，但环比增长9%；其他营收为71亿元，同比增长44%，环比增长9.2%。
时代周报记者查阅百度二季度财报获悉，其他营收增长主要得益于爱奇艺会员、与计算和智能设备强劲的增长，其中爱奇艺营收达到71亿元，同比增长15%，爱奇艺会员服务同比增长38%，在线广告营收同比下滑16%。
这意味着，百度Q2季度营收的回升很大程度上来自于爱奇艺业务的增长，对比百度2018年Q1-2019年Q2季度网络营销板块的同比增幅，百度单季网络营销营收同比增幅自2018年Q2季度25%的高点一直呈现下降趋势，此后四个季度数值分别为18%、10%和3%及-9%。
网络营销营收一直作为百度的增长引擎，同比增幅的下降也说明了，百度在广告业务增长方面仍然没有基本面的改善。与此同时，不同于阿里、京东日前在财报中显示的“依靠挤压成本获得利润”，在以“投入换增长”的战略下，百度各项成本支出呈现增长趋势。
百度Q2季度财报披露显示，该季度百度内容成本为58亿元，同比增长12%，增长的原因主要由于爱奇艺内容成本增加，以及对于百度百家号、百度信息流内容网络进行投资；流量获取成本则为34亿元，同比去年同期增长27%，主要由于较高的流量获取成本以及向离线数字化屏幕和其他领域扩展。
此外，带宽成本同比增长32%，研发支出同比增长17%，其他营收成本同比增长89%，达到48亿元、销售总务及行政支出为52亿元，同比增长16%，主要由于渠道和推广营销活动增加，以及员工相关支出增加。
值得注意的是，其他营收成本的增长正显示出了，百度在小度音箱等智能硬件投入方面的成本压力。此外，爱奇艺虽然“扛起”了百度的营收，但目前仍然在亏损阶段。2019年Q2季度，爱奇艺净亏损23亿元，上一季度该数值则为亏损18.14亿元。
成本增长之下，相应的百度Q2的净利润同比反比例大幅下降。财报显示，百度Q2净利润为24.12亿元，同比去年同期为64.02亿元，不按照美国通用会计准则，该指标为36.35亿元，同比下滑53%；归属百度核心的净利润为37.31亿元，同比下滑54%，不按照美国通用会计准则，该指标为47.4亿元，同比下滑46%。
可见，2019年Q2季度的财报是“后向海龙时代”的首份业绩成果，但百度业绩整体面转好仍然任重道远。
2
抢夺优质内容
8月20日，互联网分析师丁道师接受时代周报记者采访分析认为，百度Q2季度交出的这份财报依然显得平庸，股价的上涨反映的是资本市场对于百度Q2业绩的认可，但这也说明了此前市场对于百度业绩的预期极低。
然而，不得不说，在务实移动基础的战略下，百度凭借“搜索+信息流”组成的双引擎，以及“百家号+小程序”组成的双生态，对于提升百度APP超级入口的地位效果明显。
李彦宏在内部信中表示，截至2019年6月，百度APP平均日活用户达到1.88亿元，同比增长27%，此外，得益于搜索和智能小程序的互动，智能小程序月活跃用户达到2.7亿，入驻小程序数量达到15万，覆盖271个细分类别。
日前，移动大数据服务商极光大数据最新发布的《2019年APP流量价值评估报告》显示，top 50 APP的流量价值占比达85.2%。根据目前排名，微信稳居首位，手机百度和QQ分列二、三。在李彦宏看来，百度“基于坚实的搜索基础，正在建设一个空前繁荣的移动生态”。
显然，百度在信息流上的发力，带动了百度APP的用户时长和搜索流量实现了强劲的增长，不过，在优质内容的孵化和争夺战中，百度目前却难言取得胜利。
2017年，百度百家号计划累计向内容生产者分成100亿元 ，2018年百度进一步推出了“百万年薪”计划，希望扶植更多优质内容创造者，此外，百度还布局短视频赛道，打造了好看视频、全名小视频等。
然而从目前看来，这一系列的内容池打造计划和补贴并未给百度造就内容优势，相反百家号因为吸引了大量的做号党，最终在业界留下了低俗的刻板印象。
可以看到的是，自8月份以来，百度为构建内容壁垒在另一维度上推行。8月12日，百度出现在知乎的F轮融资名单中，该轮融资由快手领投，百度跟投，腾讯等原有投资方继续跟投。随后，百度入股果壳网的消息也传出。
在此次财报会议上，李彦宏透露，知乎将会以智能小程序的方式接入百度APP，入股知乎换个果壳网符合百度加强内容建设的战略方向，这两笔投资都是为了给移动端用户提供更优质的内容和提升用户体验所做的努力。
在业内看来，优质内容的培育需要一定的时间积累，而百度的财报要有起色，意味着，百度必须在信息流及AI业务上取得突破。
3
AI业务有待突破
“务实移动基础，决胜AI时代”，除了在内容抢夺和信息流赛道上全力追赶今日头条以外，AI无疑是百度基于厚望的另一增长极。
百度一直希望铜鼓All in AI重回舞台中心，形成了以百度大脑为核心，DuerOS、Apollo和智能云齐头并进的局面。
李彦宏在内部信中公布，在智能语音方面，百度小度助手累计激活设备数超过4亿台，同比增长4.5倍，每月语音查询超过36亿次，同比增长7.5倍，并且切入了移动、家庭和汽车等不同场景，而小度智能音箱连续两个季度成为中国市场第一名，并与亚马逊、谷歌一起位列全球市场前三名。
无人驾驶方面，作为全球最大的自动驾驶开放平台，百度Apollo继续巩固和强化行业领导地位，8月初，百度与一汽红旗联合打造的国内首批量产L4级自动驾驶出租车Robotaxi已经在场上展开规模化测试。
而智能云方面，据了解，该项业务是百度新业务中，唯一可以带来规模化收入的部分。李彦宏在内部信中表示，百度智能云在Canalys和Synergy Reaearch发布的2019年第一季度的中国公有云报告中，跻身中国PAAS（平台服务）和IAAS（基础设施即服务）公有云服务供应商的前四。
然而，百度押注AI的决心，目前却并未换来相应的回报。百度2019年Q2季度营营收和净利润收均可见，来自AI上的贡献还微乎其微。
“我们有一个摆在前面远处的、让百度重新站上行业之巅的大集会，有充足的粮草，我们在关键位置建立一些重要的桥头堡，我们需要更多敢立军令状的将军，更多敢打硬战的士兵。”李彦宏在内部信中这样说道。
