2021-11-08 22:29:43
阿里巴巴云继续保持盈利趋势。
8月3日，阿里发布了新的一季度财务报告，显示阿里巴巴云盈利3.4亿元，利润率约为2%。这是阿里巴巴云连续三个季度盈利。与前两个季度2400万元、3.08亿元的利润相比，处于稳步提升阶段。考虑到阿里巴巴云本季度的业绩还是第一次处于亏损期，这个利润额本来可以更高。
“一年投资10亿，投资10年，我们不能再做了。”这是马云10年前在阿里巴巴云内部说的话，道出了云计算行业的重投资属性。云计算是一只金兽，在业内几乎已成定论。
即使后来云计算行业繁荣起来，亏损依然是很多企业心中的一根刺。尤其是在中国市场更注重资产密集型的IaaS而非高利润率的SaaS产品的情况下，云会盈利吗？这曾经是一个无法解决的答案。
到目前为止，阿里巴巴云已经用连续三个季度盈利的成绩单回答了这个疑问。
600亿后，水到渠成
阿里巴巴云是全球第二家宣布盈利的云厂商，第一家是亚马逊的AWS。
向初创公司开放自己的服务器，将计算能力转化为类似电力的基础设施。16年前，亚马逊开发了云服务。像亚马逊、阿里巴巴淘宝这样的电商平台，自然有进入云计算的优势。提升峰值让他们储备多余的计算能力，并向整个市场开放，这似乎是一种更高效的商业模式。
但是，云计算仍然是一个重投入的行业，持续的技术研发和数据中心建设都需要大量的资金投入。
这就把很多体量不足的企业拒之门外，比如很多年前美国云厂商Rackspace就和NASA联合推出了云计算开源平台Openstack，至今仍被很多云厂商采用。但作为一家初创公司，Rackspace持续投入的能力不足，从曾经与AWS并驾齐驱的地位，一直稳步下滑，最后悄然而至。
亚马逊在2015年首次宣布AWS盈利，给行业带来了示范效应和极大的信心。通过对AWS的分析，云计算被认为是一个规模效应显著的行业：初期投入巨大，固定成本较高，但随着试生产规模的扩大，成本逐渐降低，有可观的盈利空间。
但对于中国市场来说，云的盈利难度更大。在云、IaaS、PaaS和SaaS三层架构中，IaaS成本最高，面向服务的SaaS利润率较高。在此背景下，SaaS占据美国云市场60%以上，而中国云市场不到30%。市场结构的差异给中国云厂商的盈利能力增加了另一层难度。
因此，去年阿里巴巴云首次公布盈利时，调整后的2400万元EBITA数字并没有带来绝对的说服力。直到接下来的两个季度，利润逐渐上升到3.08亿和3.4亿，这才真正让市场相信了其持续盈利的能力。
这也是理所当然的事情。从以往的数据来看，阿里巴巴云之前的亏损是比较小的，基本上有扭亏为盈的实力。2020年，也就是阿里巴巴云首次公布季度利润的那一年，其营收规模超过600亿元，全球份额接近10%，遥遥领先于大多数同行。
值得注意的是，与利润相比，阿里巴巴云并没有减少投资。在行业中，盈利有时意味着投资放缓，即减少支出以增加利润率。但公开资料显示，阿里巴巴云去年宣布，未来三年将再投资2000亿元，用于云操作系统、服务器、芯片和网络等重大核心技术的研发和超级数据中心的建设。不久前，阿里巴巴云再次宣布将加码海外市场，并在印尼和菲律宾增设两个数据中心。
盈利之后，走向何方
有业内人士表示：阿里巴巴云摸着石头过河，其他厂商则认为
作为最早也是最大的云厂商，阿里巴巴云的一举一动对行业都有示范效应。这一次，阿里巴巴云进入了盈利期，这也为行业带来了大有可为的未来，这也意味着，云作为一种商业模式，终于在中国主导的亚太市场“跑通”了。现阶段，行业更期待的是盈利的下一步是什么。
云与钉的进展是本次财报值得关注的另一个焦点。财务报告显示，从本季度开始，钉钉的财务业绩已经从此前的创新业务板块调整为云计算板块。虽然从财务角度来看，由于钉子还处于投资阶段，“贡献收入少，亏损很多”导致阿里巴巴云的利润率下降，但从战略角度来看，这无疑是一次重大调整。
云与钉相连，云的基本能力通过钉呈现给企业用户，提高业务的数字化效率，让企业的数字化转型更加便捷。这是阿里巴巴云“云钉合一”的战略目的。
云集成的模式有点类似于微软的Azure云协作工具Teams。几年前，凭借这一产品组合，微软在云市场迅速崛起，成为全球市场份额第二大云厂商，与亚马逊AWS的差距不断缩小。
2021/11/2021110822101056.png">与微软有所不同的是，Teams更多的作用在于给Azure“带货”，而在中国市场上，由于SaaS生态成熟度更低，所以钉钉在此基础上，更承担了应用平台的作用，需要成为云和业务的衔接器。
今年初，钉钉在定位上加入了应用开发平台，并整合低代码开发工具宜搭。几个月后，钉钉上总计拥有上百万钉应用，数量在三个月内翻了一倍，其中还包括新增的38万个低代码应用。
在云上建立数据中台、业务中台等基础设施，然后在钉钉上开发应用，直接调用云上数据。这套流程，让企业的数字化转型从购买ERP等大型系统、再适配各类业务数据，变成了一项轻巧的工作，甚至一些不懂技术的业务人员，也可以根据自己的业务需求，用低代码开发应用， 把业务“搬上云”。
越来越多企业在采用这一方法，比如阿里财报中写到的复星集团、蒙牛、山东能源等。
这也是阿里云正在探索的“云的下一步”。云的过去十年，属于技术企业，就像个人电脑刚出现的时候采用的是DOS系统，无论是开发应用、操作电脑都异常繁琐；现在，云计算正在向越来越多非互联网企业发展，为了让云更普及，就像PC装上了图形操作系统Windows一样，云也要“装上”一个像钉钉这样的操作系统，让更多企业知道如何使用云。
在组织、产品、定位等各个方面都逐步融合后，在财务业绩上将钉钉与阿里云融合，可以视为两者的彻底合体。
某种程度上，一个更好用的“操作系统”，也会对中国云市场中“重IaaS轻SaaS”的局面有所影响，可以说，这一趋势或将给中国云市场带来更多的利润空间。
开辟新增长
将云钉一体作为核心战略，阿里云释放的信号是：新市场。
互联网增长趋缓，政企市场是云的下一站，在行业中已被公认。但政企市场也展现出与互联网市场截然不同的特质：相比之下，政企市场的需求更多元化，需要云厂商在云IaaS层之上提供更直接的业务解决方案。
去年初的疫情，更是加快了政企市场转型速度，在疫情期间有报告显示，在疫情到来后，有62%的企业加快了数字化进程。
因而，在当前阶段主推云钉一体，阿里云目的不言而喻。
在云钉一体推进一年后，阿里云更直接地将对政企市场的重视讲了出来。今年五月云峰会上，阿里云宣布“为全面服务政企市场做好了准备”，并宣布向云钉一体、数据智能和做好服务三个方向重点发力。
数据智能是阿里云的另一项优势。在中国云市场中，阿里云是唯一一家拥有自研云操作系统、大数据、数据库等全套产品的服务商，也是最早开始为政企客户提供服务的云厂商。多年的实践，让阿里云在产业数字化上积累的不少实践经验，能够应用于处理多种类、多业务系统数据的问题上。
借助多年双11的历练，阿里云的数据处理能力正在复用到政企市场，如阿里云与交通部路网中心的合作，双方共同搭建的交易结算清分系统，需要以每秒4.5万笔写入频率，记录2.26亿ETC客户在行驶过程中实时产生高频交易数据，并同步到128个分布式数据库节点。
以云为底、数据智能为解决方案、钉钉为应用界面，看上去，这是阿里云为政企客户提供的“定制套餐”。
在产品基础上，阿里云今年新增“做好服务”目标，提出要建设国内最大最好的数字化服务团队，这同样是直面政企市场的一项举措。不久前，阿里云完成一轮组织升级，将更多服务团队下沉到行业和区域，同时对行业进一步细分，打造更专业的政企行业解决方案。
8月3日财报发布后，高盛、JPMorgan等多家机构在最新研报中分析，看好阿里云在产品差异化上的能力，能够打造更细分、更专业的解决方案，是阿里云的差异化竞争能力所在，并由此看好阿里云的未来增长。
由此来看，政企市场势必将成为阿里云的第二条增长曲线。
